来源 | 港股研究社
作者 | Manjusaka
自2021年以来，有柳夜熙凭借中国风 赛博朋克的短视频一夜爆红，还有洛天依登上春晚，为北京冬奥会唱歌，虚拟人开始出现在公众的视野中。
全球科技公司纷纷加快虚拟人轨道布局。
全球科技公司纷纷加速布局虚拟人赛道。腾讯音乐投资WaveVR，打造虚拟偶像舞台；阿里巴巴、字节跳动投资乐华娱乐，增加虚拟偶像轨道；微软、谷歌和Mate等海外科技巨头也开发出虚拟人制作的全栈式服务。
近日，在上海举行的2022年世界人工智能大会上，快手推出虚拟演播助手（KVS）还有老铁智工作室，展示了发力元宇宙直播室的规划，让虚拟人进入快手内容生态。
在元宇宙元宇宙概念中最具落地性的轨道，其商业范围也在扩大。
利用元宇宙的风，快手现有业务能否迎来新的机遇？
逆风寻找方向
上市公司披露的2022年上半年业绩报告显示，科技互联网整体仍面临较大逆风。
在快手商业化最重要的三条路径中，广告业受到经济增长放缓和反复影响，各品牌减少数字广告支出；直播行业的红利期已经过去，增速正在放缓；直播电商是唯一的高增长轨道，但快手整体收入不到10%。
复杂的形势使投资者谨慎乐观，市场更注重低谷的确定性。
快手在宏观逆风中的增长确定性在哪里？
第二季度，快手尚未实现实际盈利，净亏损31.76亿元。虽然降低成本有效，但实现健康增长的核心是找到更多的收入增长点。
第二季度财务报告显示，快手月活MAU为5.87亿，日活DAU同比增长3.47亿元。但根据截至2022年6月我国10.51亿网民的规模，快手用户的规模已接近天花板。
在流量红利和资本红利一去不复返的时代，占个下沉市场的快手，最有效的盈利手段是提高现有业务的实现效率。
长期以来，注重社会属性和互动的快手创造了分散化、强社会化的内容生态，用户粘性始终保持在较高水平。第二季度，关键指标DAU/MAU超过59%，创历史新高。
然而，快手单用户的价值尚未得到充分挖掘。以直播业务为例，第二季度，快手直播每月付费用户ARPU2018年54.9元还没有恢复到最高峰期。
在此背景下，探索元宇宙应用场景，是快手强化自身互动属性优势，发挥现有业务价值的新方向。
直播间转向元宇宙
一个令人兴奋的机会即将到来，移动互联网十年的发展即将迎来下一波升级，我们称之为全真互联网。腾讯创始人马化腾在2020年元宇宙概念尚未普及时做出了这样的判断。
提到元宇宙，就能联想到“身临其境”这个词。元宇宙使人与人之间的联系更加紧密，为现有的商业模式创造新的价值。
元宇宙与短视频、直播的相遇，是商业化的必然选择。快手作为唯一的短视频赛道玩家，内容生态丰富，数字人将成为这种生态逐步完善的重要环节。
发力元宇宙，快手选择两条腿走路。虚拟演播助手（KVS）代表中人驱动数字人的技术路线；老铁智工作室代表无中人，数字人全靠AI驱动路线。
KVS让主播在虚拟世界的基础上与观众有更多的互动游戏，加深快手一直强调的社会属性。
随着许多头部主播的缺席，直播行业越来越细分垂直，中小主播需要给用户带来更好的体验才能脱颖而出。
元宇宙直播的本质是游戏化的互动体验，打破次元壁，增强用户沉浸式体验。虚拟主播为常规直播行业带来了全新的互动体验。
快手通过虚拟演播助手降低了数字人、特效等工具的使用门槛，使大多数普通主播都能参与使用。老铁智能工作室可以让直播间7×24小时直播，覆盖更多场景。
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同时，为了吸引更多优势虚拟人，促进平台新业态的发展，快手推出了V-Star虚拟人计划。
快手计划投资100亿流量，为虚拟人提供冷启动和加速增长保障。目前，狐玻璃、聪明的小熊猫、万一等虚拟人均入驻快手。其中，国风奇幻少女IP在快手在快手60天内获得了200多万粉丝。
同时，很明显，快手参与分割虚拟人轨道红利的决心有两条虚拟人轨道路径，并推出了大量流量支持计划。
到2030年，我国数字人产业规模预计将达到2703亿元。其中，虚拟IP虚拟化身市场规模将超过1700亿元。
虚拟偶像将进一步渗透到电子商务、直播、营销等领域，成为这些行业的新增长驱动力。
围绕现有业务创增量
快手的商业经典是基于自己的内容生态，通过在线广告、直播奖励和直播电子商务实现的。
在2022年世界人工智能大会上，快手Y-tech AI技术中心负责人万鹏飞表示：快手对元宇宙的布局主要围绕现有业务展开。也希望在短期内快速发挥现有业务的价值。”
首先，元宇宙直播作为一种新的商业形式，已成为探索第二增长曲线的主要方向。
在“V-Star在百亿流量的支持下，虚拟直播具有直播门槛低、吸粉能力强、用户粘性高等优点，引起了大量主播的兴趣。
随着虚拟演播助手和老铁智工作室的推出，更多的虚拟主播将在短时间内出现，新的业态可能会带动快手直播业务的增长。
其次，元宇宙的布局也是快手广告业务穿越数字广告寒冬的机会。
目前，在线营销服务仍占快手总收入的一半。与抖音的品牌广告不同，快手的在线营销服务主要是效果广告，即以数据为导向，效果差的广告商可以选择停止投放。
这也意味着快手平台上的创作者需要通过内容创新和互动来提高广告转化率。
在影响消费持续疲软的时期，广告商的需求极其明确:转化率高，最好直接卖东西。
元宇宙工作室沉浸式体验和强互动使粉丝和创作者更加粘性，有利于提高广告转化率，成为快手广告业务抵御压力持续增长的机会。
最后，被归类为其他业务的直播电子商务可能是元宇宙直播趋势的最大受益者。
直播电商是快手商业化的最小阻力，可以同时带动电商业务本身和内循环广告的增长。
然而，快手的一个困境是，尽管它的电子商务业务GMV快手的收入增长达到了高速，但快手的收入增长受到限制。2022年第二季度，快手GMV虽然同比增长31.5%至1911.74亿元，但其他业务总收入仅为21.24亿元。
快手电率(收入/GMV）仅1.1%，除商品差价外，其收入并不理想。
快手包容性生态在平台上实现了大量的快速品牌，但大多数白色品牌不会像大品牌那样做广告。快手要想提高货币化率，就必须提高广告、推广等平台直接盈利手段的价值。
在大信任电子商务的底层逻辑下，快手新市场商业的核心是通过强烈的社区氛围建立熟人场景，完成从人寻找商品到人寻找人的购物习惯的转变。
这种信任关系的建立非常依赖于用户体验。随着虚拟演播助手的推出，主播可以在元宇宙直播间与观众进行零距离实时互动，带来更新颖的带货体验。
元宇宙直播颠覆了传统的直播模式，帮助主播与用户建立更紧密的联系，有利于快手释放公域流量和私域流量的商业价值。
围绕元宇宙直播的新业态，快手不仅在追逐热点，还希望通过降低虚拟主播门槛，赋能内容生态，为广告、直播、电商三大现有业务找到新的增长支点。
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(负责编辑:冀文超 ）
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