在过去的60个交易日里，多业务板块呈现出稳步发展的快手，资金布局超过100亿港元。
据统计，截至8月1日，快手在过去60个交易日内净流入100.06亿港元。
受资金流入影响，快手股价一度上演亮点时刻，自今年股价最低点至7月5日91.5港元/股，涨幅超过70%。
机构认为，市场投资快手信任的根本原因是公司业绩良性增长的可持续性，以及新的业务增长引擎带来了广阔的想象空间。
用户和流量稳步增长，Q预计有望超出预期
近日，多家券商机构发布了2022年第二季度快手业绩前瞻。其中，大摩研报称，自2021年下半年以来，快手一直在提高运营和业绩。大摩预计，今年第二季快手总收入将达到210亿元，增长9%。
摩托车认为，快手的业绩增长势头将在未来6-12个月继续下去，在今年第二季度结束后，公司的收入增长和运营毛利开始向上调整周期。从长远来看，快手的盈利能力更强的盈利能力，预计2023年将达到收支平衡，毛利扩张将比同行快。
中信证券预计第二季度快手收入将达到207.07亿元，同比增长8亿元.2%；预计直播/广告/其他收入分别为79.20亿元和107元.同比增长84亿元和20.03亿元.1％、8.2％和1.0％；预计快手二季度经调整净亏损-35.29亿元，净损益率调整-17.0%，同比收窄7.9个百分点。
中金预计第二季度快手收入同比增长8.7%至208.0亿元，净亏损环比收窄9494万至36.3亿元，与彭博社预期(36.0亿元.0亿元)基本一致。
中金预计第二季度快手收入同比增长8.7%至208.0亿元，净亏损环比收窄9494万至36.3亿元，与彭博社预期(36.0亿元.0亿元)基本一致。中金认为，快手将朝着2022年第四季度国内业务盈亏平衡的目标迈进，盈利能力将继续释放。
在快手的业绩指标中，推动股投资进入击球区的重要驱动力是公司活跃用户数量的快速增长。
2022年第二季度，中信证券预计快手平台DAU可达3.46亿，同比增长17亿.预计8%会超前指导；MAU可达5.86亿，同比增长15.5％。在活动方面，中信预计平台将达到59%DAU/MAU以及120分钟日均活跃时间水平，对应于第二季度平台整体流量同比增长32.3％。
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中信认为，由于短剧、体育、泛知识等优质内容体系和招聘、本地生活等服务生态的持续建设，以及基础数据开放和平台优化迭代带来的社会属性强化，平台用户创新和保留效率不断提高，与渠道购买和金币激励相比ROI因此，平台流量保持良好增长。预计2022年平台整体流量也将同比增长20%-30%。
打造直播电商增长极
快手用户粘性得到巩固，进一步赋能了广告和直播电商业务的实现。事实上，直播电商业务正成为快手业绩增长的新引擎。
根据快手616购物节的数据报告，快手品牌商家在2022年616期间(5月20日至6月19日)GMV616同比增长515%。北京、长春、广州成为订单最多的城市；连续三年，超过1800万消费者在快手616期间下单。报告显示，越来越多的年轻消费者开始在快手购物，90后和00后买家同比增长47%.97％。
据此，大摩在研究报告中预测，快手6月份电商GMV7月初，同比增长超过30%，增长势头进一步加快。据摩托车分析，快手直播电子商务通过提供差异化的互动购物体验和各种非标准化产品，刺激新需求，影响购买意愿，从而获得货币份额。
大摩分析指出，目前快手电商GMV超过一半来自私域，从电商的角度来看，其公域流量还有待进一步挖掘利用。2022年初，在快手进内容推荐算法后，开始在公域流量中推荐更多的电商内容，提高电商内容的渗透率。同时，由于推荐算法的优化升级，快手看到了用户参与度和留存率的积极循环，实现了公私领域的良好流量转换。
此外，2000多名用户发现，快手电子商务用户的使用时间和访问频率远远超过传统电子商务平台，客户单价与后者的差距也在逐渐缩小。同时，快手每个用户的毛利润都高于大多数同行。
展望未来，大摩认为，快手公共领域场景中的电子商务内容供应不断增加，预计将在鞋、服装、化妆品、小家具等长尾产品中获得更多的市场渗透。
据估计，与2022年的水平相比，该公司将于2025年直播电子商务GMV预计规模将翻一番，升至1.8万亿元。在此期间，复合年增长率达到27%，电子商务GMV市场份额将由2022年的5％提升至2025年的7％-8％。预计022年第一季度的8000-8500万(支付率为13-14%)，预计快手的月付费用户将增加到2025年的1.6亿(支付率为23%):
本月4日，2022造风者·快手电商服务商大会将在杭州举行。会议以新需求、新供应、新流量为主题，快手将邀请多位服务提供商代表讨论如何在当前复杂的商业环境中为商家提供专业、系统、精细的服务。
基于对快手发展前景的认可，大摩维持快手股增持评级，目标价为100港元；中信证券维持快手买入评级，给公司相应的评级 2023 年目标价 121 港元；瑞信维持快手跑赢大市评级，目标价120港元；中金给快手跑赢行业评级，目标价112港元。
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